распределенной прибыли или размер привлекаемых кредитов. Нефинансовыми целями могут быть:
Повышение благосостояния работников предприятия;
Улучшение условий труда и состояния окружающей среды;
Повышение качества продукции и услуг.
Предприятию необходимо формировать свои финансовые цели таким образом, чтобы они соответствовали нефинансовым целям.
Принципы собственника и участника в какой-то степени являются взаимозависимыми. Если предприятие не приносит соответствующего дохода своим акционерам, то оно не будет иметь доступа к дополнительному акционерному капиталу для расширения своей деятельности. Когда предприятие по какой-либо причине не получает высокую прибыль, то оно не сможет привлечь заемные средства и использовать прибыль для реинвестирования. Оно не будет обладать достаточными ресурсами для удовлетворения потребностей участников деятельности предприятия. Следовательно, прибыль имеет существенное значение для развития предприятия. Получение высокой прибыли совместимо с принципом участника, а максимизация прибыли в ущерб другим участникам не соответствует этому принципу.
По отношению к движению денежных средств принципы собственника и участника являются взаимозависимыми. Если предприятие не имеет соответствующего потока денежных средств, то оно не сможет выплачивать дивиденды своим акционерам и обеспечивать ценность их инвестиций, что может ограничить доступ предприятия к дополнительному акционерному капиталу для роста и расширения своей деятельности. Помимо этого, недостаточность потока денежных средств не позволит предприятию свободно привлекать заемный капитал, поскольку оно не сумеет своевременно обслуживать свой долг (производить выплату процентов и возместить основную сумму кредита) и не будет иметь финансовых ресурсов для реинвестирования.
При отсутствии прибыли нет отчислений участникам деятельности.
В связи с тем, что некоторые участники получают свою долю от предприятия до того, как установлена прибыль (например, работники предприятия, получающие заработную плату, банки, которым перечисляются проценты за кредиты), представляется более целесообразным использовать термин «добавленная стоимость, созданная фирмой», чем просто «прибыль».
Добавленная стоимость - это стоимость, созданная в процессе деятельности компании. Добавленная стоимость рассчитывается путем вычитания из стоимости продаж стоимости приобретенных товаров и услуг. В табл. 2.1 показан пример упрощенного отчета о добавленной стоимости.
| Таблица 2.1. Годовой отчет о добавленной стоимости компании VN по состоянию на 31.12.2009 г |
Добавленная стоимость предназначена для выплаты заработной платы и льгот, налогов и дивидендов, а также обеспечения будущего роста компании. С точки зрения участников, их доля, получаемая от компании, может быть увеличена (при сохранении постоянных пропорций распределения добавленной стоимости) за счет увеличения добавленной стоимости, создаваемой компанией.
Еще по теме финансовые цели:
- Цели финансовой политики предприятия. Взаимосвязь финансовой стратегиии тактики
- 126.Финансовая стратегия предприятия, ее цели и задачи, пути их реализации в финансовом планировании
- 16.1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления предприятием. Цели и задачи финансового менеджмента
Тема: Тесты к экзамену по долгосрочной финансовой политике
Тип: Тест | Размер: 27.31K | Скачано: 499 | Добавлен 18.09.08 в 18:24 | Рейтинг: +39 | Еще Тесты
Тема 1 «Основы финансовой политики предприятия»
1. Финансовая политика предприятия это:
а) Наука, анализирующая финансовые отношения предприятий;
b) Наука, изучающая распределительные отношения предприятия, осуществляемые в денежной форме;
с) Совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия; +
d) Наука об управлении финансами хозяйствующего субъекта. Правильный ответ
2. Главная цель финансовой деятельности предприятия состоит: а) В организации на предприятии финансовой работы;
Ь) В правильном исчислении и своевременной уплате налогов;
с) В точном выполнении всех показателей финансовых планов;
d) В максимизации благосостоянии собственников в текущем и перспективном периоде; +
е) В максимизации прибыли;
f) В обеспечении финансовой устойчивости предприятия. .
3. Основной целью финансовой деятельности предприятия является:
а) Максимизация рыночной цены предприятия. +
b) Максимизация прибыли
с) Обеспечение предприятия источниками финансирования
d) Все перечисленное
4. Стратегическими финансовыми целями коммерческой организации являются:
а) Максимизация прибыли; +
Ь) Обеспечение ликвидности активов предприятия;
с) Организация системы финансового планирования и регулирования;
d) Обеспечение финансовой устойчивости +
е) Синхронизация и выравнивание положительных и отрицательных денежных потоков предприятия;
f) Рост рыночной стоимости организации; g) Обеспечение дивидендных выплат.
5. На стратегическое направление развития предприятия оказывают влияние следующие факторы:
а) Новинки в технологии производства в данном сегменте рынка;
Ь) Масштаб предприятия; +
с) Стадия развития предприятия; +
d) Состояние финансового рынка; +
е) Налоговая система; +
f) Величина государственного долга.
6. К тактическим финансовым целям коммерческой организации можно отнести:
а) Максимизация прибыли;
Ь) Сокращение издержек производства; +
с) Обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
d) Максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде;
е) Рост объема продаж;
f) Повышение отпускных цен на производимую продукцию.
7. Долгосрочная финансовая политика включает:
а) Управление структурой капитала; +
Ь) Управление кредиторской задолженностью; с) Расчет нормативов оборотных средств;
d) Управление дебиторской задолженностью.
8. Долгосрочная финансовая политика предприятия:
а) Определяется краткосрочной финансовой политикой;
b) Существует наряду с ней; +
с) Оказывает влияние на краткосрочную финансовую политику. +
9. Горизонтальный метод финансового анализа — это:
а) Сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом+
b) Определение структуры итоговых финансовых показателей
с) Определение основной тенденции изменения динамики показателей
10. Оценка динамики финансовых показателей проводится с помощью:
а) вертикального анализа
b) горизонтального анализа +
с) финансовых коэффициентов
11. Учебные дисциплины, с которыми связана финансовая политика:
а) Финансовый менеджмент; +
b) Статистика; +
с) Финансы; +
d) Бухгалтерский учет; +
е) История экономических учений; f) Мировая экономика.
12. К объектам управления финансовой политики предприятия относятся:
а) Финансовый рынок;
b) Капитал; +
с) Денежные потоки; +
d) Инновационные процессы.
Тесты по теме 2 «Долгосрочная финансовая политика»
1. Капитализация — это:
a) Сумма произведений курсов акций на количество акций в обращении. +
b) Совокупный объем эмиссии ценных бумаг, обращающихся на рынке.
с) Совокупный акционерный капитал компаний-эмитентов по номинальной стоимости. d) Совокупная рыночная стоимость активов компаний-эмитентов.
2. Укажите наиболее вероятные последствия значительного превышения собственного капитала компании по отношению к заемному капиталу вследствие того, что компания предпочитает выпуск акций выпуску облигаций:
1. Ускорение темпов роста прибыли на одну акцию.
2. Замедление темпов роста прибыли на одну акцию. 3. Увеличение рыночной стоимости акций компании, 4. Снижение рыночной стоимости акций компании
3. Текущая доходность облигаций с купонной ставкой 10% годовых и рыночной стоимостью 75% равна:
4. На рынке одновременно обращаются две корпоративные облигации с одинаковой номинальной стоимостью. Облигация АО «А» имеет купонную ставку 5%, облигация АО «В» — купонную ставку 5,5%. Если рыночная стоимость облигации АО «А» равна номиналу, то без учета прочих факторов, влияющих на цену облигации, укажите правильное утверждение в отношении облигации АО ((B»:
a) рыночная стоимость облигации АО «В» выше номинала.+
Ь) рыночная стоимость облигации АО «В» ниже номинала. с) рыночная стоимость облигации АО «В» равна номиналу.
d) доходность облигации АО "В" выше доходности облигации АО "А".
5. Укажите источники выплаты дивидендов по обыкновенным акциям:
а) Нераспределенная прибыль текущего года.+
b) Нераспределенная прибыль прошлых лет. с) Резервный фонд.
d) Нераспределенная прибыль текущего года и прошлых лет. +
б. К преимуществам акционерной формы организации бизнеса относятся:
а) Субсидиарная ответственность акционеров.
b) Широкие возможности доступа на финансовые рынки. +
с) Все перечисленное.
7. Если у компании нет прибыли, то владелец привилегированных акций: а) Может требовать выплаты дивидендов по всем акциям.
b) Может требовать выплаты дивидендов частично.
с) Вообще не может требовать выплаты дивидендов+
d) Единство 1 и 2.
8. Укажите финансовый инструмент, используемый для привлечения собственного капитала:
a) Дополнительный паевой взнос. +
b) Эмиссия облигаций.
с) Увеличение добавочного капитала.+
d) Лизинг.
9. Какие виды пассивов не относятся к собственному капиталу компании: а) Уставный капитал.
b) Нераспределенная прибыль.
с) Векселя к уплате. +
d) Долгосрочные кредиты. +
е) Кредиторская задолженность +
10. Коэффициент автономии определяется как отношение:
а) Собственного капитала к валюте баланса. +
b) Собственного капитала к краткосрочным кредитам и займам. с) Чистой прибыли к собственному капиталу. d) Собственного капитала к выручке.
11. Собственный капитал предприятия: а) Сумма всех активов.
b) Нераспределенная прибыль.
с) Выручка от продажи товаров (работ, услуг).
d) Разница между активами и обязательствами компании. +
12. Лизинг выгоднее кредита: а) Да.
b) Нет.
с) В зависимости от условий их предоставления+
d) В зависимости от сроков предосталвения.
13. Финансовый лизинг представляет собой:
а) Долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования. +
b) Краткосрочную аренду помещения, оборудования и пр.
с) Долгосрочную аренду, предполагающую частичную выкупаемость оборудования. -
14. Доля привилегированных акций в уставном капитале АО не должна превышать:
b) 25%. +
d) Норматив устанавливает общее собрание акционеров.
15. Какая статья не включается в раздел Ш бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»? а) Уставный капитал.
b) Добавочный и резервный капитал.
с) Краткосрочные обязательства. +
d) Нераспределенная прибыль.
16. Укажите финансовый источник формирования добавочного капитала:
а) Эмиссионный доход+
b) Прибыль.
c) Средства учредителей.
17. Для предприятий какой организационно-правовой формы формирование резервного капитала является обязательным в соответствие с российским законодательством:
а) Государственные унитарные предприятия.
b) Акционерные общества.+
с) Товарищества на вере.
18. Назовите источник финансирования предприятия:
а) Амортизационные отчисления +
b) Денежные средства
с) Оборотные средства d) Основные средства
19. Величина стоимости (цена) привлеченного капитала определяется как:
a) Отношение расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов, к сумме привлеченных ресурсов. +
b) Сумма уплаченных процентов по кредитам.
с) Сумма процентов по кредитам и выплаченных дивидендов.
20. Эффект финансового рычага определяет:
а) Рациональность привлечения заемного капитала; +
b) Отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам; c) Структуру финансового результата. Правильный ответ
Тесты по теме 3
1. На что направлен процесс финансового планирования на предприятии:
А. На более эффективное использование прибыли и других доходов. +
Б. На рациональное использование трудовых ресурсов. В. на улучшение потребительских свойств товара.
2. Что не является источником финансирования предприятия:
А. Форфейтинг.
Б. Амортизационные отчисления.
В. Объем затрат на НИОКР. +
Г. Ипотека.
3. Из перечисленных источников выберите источник финансирования долгосрочных инвестиций:
А. Добавочный капитал.
Б. Амортизационный фонд. +
В. Резервный фонд.
4. Что понимается под источниками финансирования, которыми располагает предприятие на плановый период:
А. Собственные средства.
Б. Уставный капитал предприятия.
В. Собственные, заемные и привлеченные средства. +
5. Какой период охватывает текущий финансовый план предприятия:
А. Год. +
Б. Квартал. В. Месяц.
6. Какова основная задача финансового планирования предприятия:
А. Максимизация стоимости компании. +
Б, Учет объемов произведенной продукции.
В. Эффективное использование трудовых ресурсов.
7. Какой из перечисленных методов относится к прогнозированию:
А. Нормативный.
Б. Дельфи. +
В. Балансовый.
Г. Денежных потоков.
8. Какой из перечисленных методов относится к финансовому планированию:
А. Нормативный +
Б. Анализ трендов.
В. Анализ временных рядов. Г. Эконометрический.
9. является ли верным утверждение, что метод экономико-математического моделирования позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими:
10. Расположите финансовые планы по сроку действия в порядке уменьшения периода действия:
А. Стратегический план, перспективный финансовый план, оперативный финансовый план, текущий финансовый план (бюджет).
Б. Стратегический план, перспективный финансовый план, текущий финансовый план (бюджет), оперативный финансовый план. +
В. Перспективный финансовый план, стратегический план, оперативный финансовый план, текущий финансовый план (бюджет).
11. Имеются следующие данные по предприятию: активы баланса, которые меняются в зависимости от объема продаж — 3000 руб., пассивы баланса, которые меняются в
зависимости от объема продаж — 300 руб., прогнозируемый объем продаж — 1250 руб.,
фактический объем продаж — 1000 руб., ставка налога на прибыль — 24%, коэффициент дивидендных выплат — 0,25. Чему равна потребность в дополнительном внешнем финансировании :
Б. 532,5 руб.+
В. 623,5 руб.
12. Объем продаж предприятия - 1000 тыс. руб., загрузка оборудования составляет 70%. Чему равен объем максимальный объем продаж при полной загрузке оборудования :
А. 1000 руб. Б. 1700 руб.
В. 1429 руб. +
Г. Ни один из ответов не верен.
13. Объем продаж предприятия - 1000 тыс. руб., загрузка оборудования составляет 90%. Чему равен объем максимальный объем продаж при полной загрузке оборудования :
А. 1900 руб.
Б.1111 руб.+
В. 1090 руб.
Г. Ни один из ответов не верен.
14. Объем продаж предприятия - 1000 тыс. руб., загрузка оборудования составляет,-.. 90%, основные средства — 1SOO тыс. руб. Чему равен коэффициент фондоемкости при полной:": загрузке оборудования :
Г. Ни один из ответов не верен. I
15. Существует ли взаимосвязь между финансовой политикой и ростом:
A. Существует в форме прямой зависимости. +
Б. Существует в форме обратной зависимости.
В. Взаимосвязь отсутствует.
l6. Максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования, называется:
А. Коэффициентом устойчивого роста
Б. Коэффициентом внутреннего роста +
В. Коэффициентом реинвестирования.
17. Максимальный темп роста, который предприятие может поддерживать без увеличения финансового рычага, называется:
А. Коэффициентом устойчивого роста +
Б. Коэффициентом внутреннего роста В. Коэффициентом реинвестирования.
Г. Коэффициентом дивидендных выплат.
18. Чистая прибыль предприятия составила 76 тыс. руб., общая сумма активов — 500 тыс. руб. Из 76 тыс. руб. чистой прибыли было реинвестировано 51 тыс. руб. Коэффициент внутреннего роста составит:
А. 10%.
Г. Ни один из ответов не верен.
19. У предприятия чистая прибыль составляет 76 тыс. руб., собственный капитал 250 тыс. руб. Коэффициент капитализации равен 2/3. Коэффициент устойчивого роста равен:
А. 12,4%.
Б. 10,3%.
В. 25,4%. +
Г. Ни один из ответов не верен.
20. Предприятие имеет финансовый рычаг 0,5, чистую рентабельность продаж 4%, норму выплаты дивидендов 30% и коэффициент капиталоемкости 1. Коэффициент устойчивого роста равен:
Г. Ни один из ответов не верен.
21. При росте чистой рентабельности продаж коэффициент устойчивого роста:
А. Увеличится. +
Б. Уменьшится.
В. Не изменится.
22. При уменьшении процента чистой прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов, коэффициент устойчивого роста:
А. Увеличится. +
Б. Уменьшится.
В. Не изменится.
23. При уменьшении финансового рычага предприятия (отношение заемных средств к собственным) коэффициент устойчивого роста:
А. Увеличится.
Б. Уменьшится. +
В. Не изменится.
24. При уменьшении оборачиваемости активов предприятия коэффициент устойчивого роста:
А. Увеличится.
Б. Уменьшится. +
В. Не изменится.
25. Если полученное значение Z-счета в пятифакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана более 3, это значит, что вероятность банкротства:
А. Очень высокая.
Б. Высокая.
В. Низкая
Г. Очень низкая +
Тесты ДКФП т4
1. В состав операционного бюджета входит:
А. Бюджет прямых затрат на оплату труда.
Б. Инвестиционный бюджет. +
В. Бюджет движения денежных средств.
2. Какой показатель, включаемый в бюджет движения денежных средств, создает источник прямых инвестиций? А. Погашение облигаций.
Б. Покупка материальных внеоборотных активов. +
В. Амортизация.
3. Какой текущий бюджет должен быть подготовлен, чтобы можно было оценить количество материалов, которое необходимо закупить: А. Бюджет коммерческих расходов. Б. Бюджет продаж.
В. Бюджет производства
Г. Бюджет закупок материалов. +
4. Верно ли утверждение, что исходным элементом прямого метода составления бюджета движения денежных средств является прибыль?
5. Включаются ли коммерческие расходы, отражаемые в бюджете доходов и расходов, в операционные расходы предприятия? А. Да.
6. Детализированная схема предполагаемых производственных затрат, отличных от прямых материальных затрат и прямых затрат на оплату труда, которые должны иметь место для выполнения плана производства, есть:
А. Бюджет общепроизводственных расходов. +
Б. Инвестиционный бюджет.
В. Бюджет управленческих раходов. Г. Основной бюджет.
7. Какие из перечисленных статей плана движения денежных средств входят в раздел "Поступления от текущей деятельности"?
А. Получение новых займов и кредитов.
Б. Выручка от реализации продукции.+
В. Эмиссия новых акций.
8. Верно ли утверждение, что увеличение долгосрочных финансовых вложений создает приток денежных средств на предприятии? А. Да.
Б. Нет. I +
9. Какие из перечисленных статей бюджета движения денежных средств входят в раздел "Расходы по инвестиционной деятельности"? А. Краткосрочные финансовые вложения.
Б. Уплата процентов по долгосрочному кредиту.
В. Долгосрочные финансовые вложения.+
10. Укажите два метода составления плана движения денежных средств:
А. Прямой. +
Б. Контрольный.
В. Аналитический.
Г. Косвенный. +
11. Верно ли утверждение, что увеличение дебиторской задолженности создает приток денежных средств на предприятии? А. Да.
12. В каких случаях целесообразно выделение доходов (расходов) по инвестиционной деятельности в бюджете движения денежных средств?
А. В любом случае. +
Б. При значительном объеме инвестиционной деятельности.
В. при обособлении амортизационного и ремонтного фондов.
13. Какой бюджет является отправной точкой в процессе разработки сводного бюджета?
А. Бюджет коммерческих расходов.
Б. Бюджет продаж. +
В. Бюджет производства.
Г. Бюджет закупок материалов.
14. Какой финансовый показатель отражается в расходной части бюджета движения денежных средств?
А. Средства целевого финансирования.
Б. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы +
В. Выпуск векселей.
15. Бюджет, основанный на добавлении к бюджетному периоду одного месяца, как только истекает текущий, называется: А. Непрерывным.
Б. Гибким. +
В. Оперативным. Г. Прогнозным.
16. Какая из перечисленных статей входит в расходную часть бюджета движения денежных средств?
А. Авансы полученные.
Б. Долгосрочные кредиты.
В. Доходы от внереализационных операций..
Г. Авансы выданные. +
17. Какие финансовые показатели не входят в пассив планового баланса предприятия?
А. Целевое финансирование и поступления. Б. Долгосрочные кредиты и займы.
В. Краткосрочные финансовые вложения. +
18. Из бюджета продаж компании следует, что в ноябре рассчитывают продать 12500 шт. продукта А и 33100 шт. продукта В. Продажная цена продукта А составляет 22,4 руб., а продукта В — 32 руб. Отдел продаж получает 6% комиссионных от продажи продукта А и 8% - от продажи продукта В. Сколько комиссионных планируется в бюджете получить от продажи за месяц:
А. 106276 руб.
Б. 101536 руб.+
В. 84736 руб.
Г. 92436 руб.
19. Что является наилучшей основой для оценки результатов деятельности за месяц:
А. Ожидаемое выполнение за месяц (бюджетное). +
Б. Фактическое выполнение за тот же месяц в предыдущем году. В. Фактическое выполнение за предыдущий месяц.
20. Компания продала товары на сумму 13400 руб. в августе; на сумму 22600 руб. в сентябре и на сумму 18800 руб. в октябре. Из опыта поступления денег за проданные товары известно, что 60% средств от продаж в кредит поступает на следующий месяц после продажи; 36% - во втором месяце, 4% - не будет получено совсем. Сколько денег получено от продаж в кредит в октябре:
А. 18384 руб. +
Б. 19416 руб.
В. 22600 руб.
Г. 18800 руб.
21. В процессе подготовки операционного бюджета последним этапом обычно является подготовка:
А. Бюджета доходов и расходов. +
Б. Прогноза баланса
В. Бюджета движения денежных средств.
Г. Ни одного из выше названных бюджетов.
22. Количество материалов, которое необходимо закупить, будет равно бюджетному количеству использованных материалов:
А. Плюс запланированные конечные запасы материалов и минус начальные их запасы.+
Б. Плюс начальные запасы материалов и минус запланированные конечные их запасы. В. Оба вышеназванных утверждения справедливы. Г. Ни одно не верно.
23. Предприятие имеет начальные запасы определенного товара 20000 шт. В конце бюджетного периода оно планирует конечные запасы 14500 шт. этого товара и произвести 59000 шт. Планируемый объем продаж составляет:
Б. 64500 шт.+
Г. Ни одно из перечисленных количеств.
24. В течение бюджетного периода производственная компания рассчитывает продать продукции в кредит на сумму 219000 руб. и получить 143500 руб. Предполагается, что других поступлений денежных средств не ожидается, общая сумма платежей в бюджетном периоде составит 179000 руб., а сальдо на счете «денежные средства» должно равняться минимум 10000 руб. Какую сумму необходимо дополнительно привлечь в бюджетном периоде:
А. 45500 руб. +
Б. 44500 руб.
В. 24500 руб.
Г. Ни один из перечисленных ответов не верен
Тесты по теме 5. Управление текущими издержками и ценовая политика предприятия
1, Постоянные затраты на единицу продукции при увеличении уровня деловой активности предприятия:
а) возрастают;
b) уменьшаются; +
с) остаются неизменными;
d) не зависят от уровня деловой активности.
Альтернативные затраты:
а) Документально не подтверждаются;
b) Обычно не включаются в финансовую отчетность; с) Могут не означать реальных денежных расходов;
d) Все вышеперечисленное верно. +
2. Альтернативные затраты учитываются при принятии управленческих решений: а) При избытке ресурсов;
b) В условиях ограниченности ресурсов; +
с) Независимо от степени обеспеченности ресурсами.
3. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:
а) постоянных затрат к переменным
b) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции +
с) постоянных затрат к выручке от реализации продукции
4. Какое влияние окажет на запас финансовой прочности у зеличенне постоянных расходов:
а) запас финансовой прочности возрастет
b) запас финансовой прочности уменьшится +
с) запас финансовой прочности останется неизменным
6. Определите порог рентабельности продаж новой продукции. Предполагаемая цена единицы продукции — 1000 руб. Переменные затраты на единицу продукции — 60%. Годовая сумма постоянных затрат — 1600 тыс. руб.
а) 4000 тыс. руб. +
b) 2667 тыс. руб.
с) 1600 тыс. руб.
7. По какой минимальной цене предприятие может продавать продукцию (для обеспечения безубыточности продаж), если переменные затраты на единицу продукции— 500 руб., предполагаемый объем выпускаемой продукции 2000 штук, годовая сумма постоянных затрат — 1200 тыс. руб.
Ь) 1000 руб.
с) 1100 руб. +
8. Запас финансовой прочности определяется как:
а) разность между выручкой и переменными затратами
Ь) разность между выручкой и постоянными затратами
с) разность между выручкой и порогом рентабельности +
9. По приведенным ниже данным определите запас финансовой прочности: выручка - 2000 тыс. руб., постоянные затраты — 800 тыс. руб., переменные затраты — 1000 тыс. руб.
а) 400 тыс. руб. +
Ь) 1600 тыс. руб. с) 1000 тыс. руб.
10. Как повлияет уменьшение постоянных расходов на критический объем- продаж?
а) критический объем возрастет
b) критический объем уменьшится +
с) критический объем не изменится
11. По приведенным ниже данным определите эффект операционного рычага: объем реализации 11000 тыс. руб., постоянные затраты — 1500 тыс. руб., переменные затраты — 9300 тыс. руб.:
12. Рассчитайте ожидаемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте выручки от продаж на 10%, если в отчетном периоде выручка от продаж — 150 тыс. руб., сумма постоянных затрат — 60 тыс. руб., сумма переменных затрат — 80 тыс. руб.
а) 11 тыс. руб.
b) 17тыс. руб.+
с) 25 тыс. руб.
13. Определить величину запаса финансовой прочности (в денежном выражении): выручка от продаж — 500тыс руб., переменные затраты — 250тыс. руб., постоянные затраты — 100тыс.руб.
а) 50 тыс. руб.
b) 150 тыс. руб.
с) 300 тыс. руб. +
14. Определить, на сколько процентов увеличится прибыль, если предприятие увеличит выручку от продаж на 10%. Имеются следующие данные: выручка от продаж— 500 тыс. руб., маржинальный доход — 250 тыс. руб., постоянные затраты — 100 тыс. руб.
15. По приведённым ниже данным определите точку критического объёма реализации: реализация — 2 000 тыс. руб.; постоянные затраты — 800 тыс. руб.; переменные расходы — 1 000 тыс. руб.
а) 1 000 тыс. руб.
b) 1 600 тыс. руб. +
с) 2 000 тыс. руб.
16. Эффект операционного рычага определяется отношением:
А) маржинального дохода к прибыли +
В) постоянных затрат к переменным
С) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции
17. Определить величину запаса финансовой прочности (в % к выручке от продаж): выручка от продаж — 2000 тыс. руб., переменные затраты — 1100 тыс. руб., постоянные затраты — 860 тыс. руб.
18. Как повлияет-рост постоянных расходов на критический объем продаж?
А) критический объем возрастет +
В) критический объем уменьшится
С) критический объем не изменится
19. Зона безопасной или устойчивой работы организации характеризуется:
А) разностью между фактическим и критическим объемом реализации +
В) разностью между маржинальным доходом и прибылью от реализации продукции
С) разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами
20. Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных: реализация продукции — 1000 тыс. руб.; постоянные затраты — 200 тыс. руб.; переменные затраты — 600 тыс. руб.
А) 400 тыс. руб. +
В) 800 тыс. руб. С) 200 тыс. руб.
21. Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных: реализация продукции — 1000 тыс. руб., постоянные затраты — 200 тыс. руб., переменные затраты — 400 тыс.руб.
а) 600 тыс.руб. +
b) 800 тыс.руб. с) 400 тыс.руб.
22. Суммарные постоянные затраты — 240 000 млн. руб. при объеме производства 60 000 ед. Рассчитать постоянные затраты при объеме производства 40 000 единиц.
а) 6 млн. руб. на единицу +
Ь) 160 000 млн. руб. в сумме с) 4 млн. руб. на единицу
23. Производственный рычаг (леверидж) — это:
а) потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры производства продукции и объема реализации +
Ь) разница между полной и производственной себестоимостью продукции с) отношение прибыли от реализации продукции к затратам d) отношение заемного капитала к собственному
24. Имеются следующие данные по предприятию: цена реализации продукции 15 руб.; переменные затраты на единицу продукции 10 руб. Предприятию желательно увеличить прибыль от реализации продукции на 10000 руб. На сколько необходимо увеличить выпуск продукции:
с) 50000 шт. d) 15000 шт.
25. Сила воздействия производственного рычага у фирмы А выше, чем у фирмы Б. Какая из двух фирм меньше пострадает при одинаковом снижении относительного объема продаж:
а) Фирма Б.+
Ь) Фирма А.
с) Одинаково.
Тесты по теме 6. «Управление оборотными активами»
1. К абсолютно ликвидным активам относится:
а) Денежные средства; +
Ь) Краткосрочная дебиторская задолженность;
с) Краткосрочные финансовые вложения..+
d) Запасы сырья и полуфабрикатов; е) Запасы готовой продукции. Правильный ответ—
2. Валовые оборотные активы, это оборотные активы, сформированные за счет: а) Собственного капитала;
b) Собственного и долгосрочного заемного капитала;
с) Собственного и заемного капитала; +
d) Собственного и краткосрочного заемного капитала. Правильный ответ—
3. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал, то
а) Валовые оборотные активы равны собственным оборотным активам;
b) Собственные оборотные активы равны чистым оборотным активам, +
с) Валовые оборотные активы равны чистым оборотным активам; Правильный ответ—
4. Источниками формирования оборотных активов организации являются:
а) Краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал +
Ь) Уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность
с) Собственный капитал, долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность
Правильный ответ—
5. Операционный цикл представлиет собой сумму:
а) Производственного цикла и периода обращения дебиторской задолженности; +
Ь) Финансового цикл и периода оборота кредиторской задолженности; +
с) Производственного цикла и периода оборота кредиторской задолженности; d) Финансового цикл и периода обращения дебиторской задолженности. Правильный ответ—
б.Проделжительность финансовеге цикла определаетсн как:
а) Операционный цикл — период оборота кредиторской задолженности; +
Ь) Операционный цикл — период оборота дебиторской задолженности; с) Операционный цикл — производственный цикл;
d) Период оборота сырья+ период оборота незавершенного производствах период оборота запасов готовой продукции,
е) Период производственного цикла+ период оборота дебиторской задолженности— период оборота кредиторской задолженности. +
Правильный ответ—
7. Сокращение операционного цикла молит произойти за счет:
а) сохрщцения времени производственного процесса; +
b) сокращение сроков поставки сатериалов,
с) ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; +
d) увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности. Правильный ответ—
8. Какая модель финансирования оборотных активов называется консервативной?
А) постоянная часть оборотных активов и примерно половина варьирующей части оборотных активов финансируются за счет долгосрочных источников; +
b) постоянная часть оборотных активов финансируются за счет долгос|ючиых источников;
с) все активы финансируются за счет долгосрочных источников; +
6) половина постоянных оборотных акчивов финансируются за счет долгосрочных источников капитала.
Правильный ответ—
9. Коэффициент еберачиваемести оборотных активов, эте соотношение:
а) прибыли к оборотным активам;
b) выручки к оборотным штивам;+
с) оборотных активов к выручке;
d) собственный капитал к оборотным активам, Правильный ответ—
10. Увеличению оборотных средств предприняв способствует:
а) увеличение оборачиваемости оборотных средств,
b) увеличение производственного цикла; +
с) увеличение прибыли;
d) увеличение сроков предоставления кредитов покупателям; +
е) сокращение запасов готовой продукции. Правильный ответ—
11. Модель экономически обоснованных потребностей {KOQ) пезволает рассчитать для готовой предукпнн:
а) оптимальный размер партии производимой продукции +
b) оптимальный средний размер запаса готовой продукции; +
с) максимальный объем производства продукции;
d) минимальный объем общих издержек; +
Правильный ответ—
12. Оптимальной будет такая величина теварно-материальных запасов, прп которой:
а) общие расходы на формирование, содержание, возобновление запасов будут минимальные+
Ь) сумма за:крат на хранение будет минимальна;
с) будет обеспечена бесперебойная операционная детельность по производству и
продаже IIpO~H.
Правильный ответ—
13. Какой вид политики управления дебиторской задолж."енностью можно считать агрессивным?
а) увеличение срока предоставления кредита потребителям;
b) сокращение кредитных лимитов; +
с) уменьшение скидок при оплате по факту поставки. Правильный ответ—
14. Политика управленим денежными актнвамн включает:
а) минимизация текущих остатков денежных средств +
b) обеспечение платежеспособности; +
с) обеспечение эффективного использования временно свободных денежных +
Правильный ответ—
15. Продолжительность финансового цикла равна:
а) длительности периода оборота запасов, незавершенного производства и готовой
продукции,
b) длительности производственного цикла плюс период оборота дебиторской задолженности минус период оборота кредиторской задолженности; +
с) длительности производственного цикла эпос период оборка дебиторской задолженности;
d) длительности производственного цикла плюс период оборота кредиторской задолженности;
Правильный ответ—
16. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:
а) Оборачиваемостью оборотных средств +
b) Структурой оборотных средств; с) Структурой капитала Правильный ответ—
17. Между собственным оборотным капиталом н велиичиной оборотных активов не может быть следующего соотношения :
а} Собственный оборотный капитал болmiе оборотных активов; +
b) Собственный оборотный капитал меныпе оборотных активов; с) . Собственный оборотный капитал равен оборотным активам. Правильный ответ—
18. В состав оборотных средств предприятия не включаются:
а) Предметы труда;
Ь) Готовая продукция на складах;
с) Машины и оборудование; +
d) Денежные средства и средства в расчетах. Правильный ответ—
19. Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наиболее ликвидный :
а) производственные запасы
Ь) дебиторская задолженность
с) краткосрочные финансовые вложения +
d) расходы будущих периодов =:";.6 Правильный ответ—
20. Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет к:
а) росту остатков активов в балансе +
b) уменьшению остатков активов в балансе
с) уменьшению валюты баланса Правильный ответ
Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно , а нам приятно ).
Чтобы скачать бесплатно Тесты на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные Тесты для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.
Если Тест, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
При нормальной финансовой деятельности выручка от продаж — основной источник возмещения затрат на производство продукции и формирования фондов денежных средств. Своевременное и полное поступление выручки от продаж обеспечивает бесперебойность процесса деятельности предприятия, непрерывность кругооборота средств. Поступление выручки от продаж свидетельствует о завершении кругооборота средств. До ее поступления издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных активов.
ВАРИАНТЫ ТЕСТОВ ПО КУРСУ "ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ"
Результат кругооборота вложенных в деятельность средств — возмещение затрат и создание собственных источников финансирования в форме амортизации и прибыли.
16.1. Цели, задачи ивиды анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации
В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты хозяйственной деятельности конкретной организации. На основе анализа финансовой информации предприниматели и другие заинтересованные лица могут оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения. Эффективность принятия управленческих решений определяется качеством аналитических исследований финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.
Финансово-экономическое состояние является важнейшим критерием деловой активности и надежности организации, определяющим ее конкурентоспособность и эффективность реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.
Под финансовым состоянием организации понимается ее способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это один из главных элементов менеджмента любой организации. Он служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля за их выполнением с ориентированием на конечную цель бизнеса - получение прибыли. Данные анализа необходимы различным внешним и внутренним пользователям для выработки рациональных управленческих решений.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации включает два раздела (рис. 16.1):
Финансовый анализ;
Производственный (управленческий).
Рис. 16.1. Схема анализа хозяйственной деятельности организации
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено выделением в системе бухгалтерского учета двух подсистем финансового учета и управленческого учета. Для организации такое деление несколько условно, так как один вид анализа является продолжением второго и оба дополняют друг друга информацией.
Управленческий (производственный) анализ основывается на данных управленческого учета и позволяет комплексно оценить эффективность хозяйственной деятельности. Особенностями этого анализа являются:
Ориентация результатов анализа на руководство;
Использование всех источников информации;
Комплексность, то есть изучение всех сторон деятельности организации;
Закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны;
Интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений.
Финансовый анализ представляет собой часть анализа хозяйственной деятельности и основан на сборе и обработке информации для оценки финансового состояния организации на текущий момент и на перспективу.
Финансовый анализ исследует действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой продукции, финансовые показатели работы организации и указывает возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности организации в выбранной области хозяйствования.
Его основным содержанием является комплексное системное изучение финансового состояния организации и влияющих на него факторов, а также прогнозирование уровня доходности капитала организации. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности.
Основными задачами финансового анализа являются:
Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности и финансовой устойчивости;
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.
Основными функциями финансового анализа являются:
Объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
Выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.
Внешний анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Этот анализ проводится за пределами организации заинтересованными пользователями и базируется на публикуемых данных финансовой отчетности, т.е. на весьма ограниченной части информации о деятельности организации, которая является достоянием всего общества.
При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества организации, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденции изменения дивидендов и т.п. Особенностями внешнего финансового анализа являются:
Множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности организации;
Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
Наличие типовых методик анализа, стандарта учета и отчетности;
Ориентация анализа на внешнюю отчетность организации;
Ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
Максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.
Анализ абсолютных показателей доходности;
Анализ относительных показателей доходности;
Анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации;
Анализ эффективности использования заемного капитала;
Экономическая диагностика финансового состояния организации.
Внутренний анализ проводится с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности, наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования, обеспечения планомерного поступления денежных средств и размещения собственных и заемных средств таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Он проводится работниками организации (финансовыми менеджерами). Внутрихозяйственный анализ использует в качестве источника информации не только финансовую отчетность, но данные системы бухгалтерского учета, нормативную, плановую информацию, данные о технической подготовке производства.
Бухгалтерская финансовая отчетность является важным, но не единственным источником информации финансового анализа. Поэтому анализ финансовой отчетности является только частью финансового анализа деятельности организации, хотя и играет ключевую роль.
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности - представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Цель финансовой деятельности предприятия
Основные виды анализа финансовой отчетности представлены на рис. 16.2.
Цель анализа финансовой отчетности - получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.
Рис. 16.2. Виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
Задачи анализа финансовой отчетности:
Всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;
Изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов;
Объективная оценка финансового состояния;
Анализ ликвидности и платежеспособности;
Оценка эффективности управления денежными потоками;
Определение степени потенциальной угрозы банкротства;
Оценка уровня и динамики показателей деловой активности;
Анализ доходов, расходов и прибыли;
Анализ уровня и динамики рентабельности.
Как правило, в процессе проведения анализа различные его виды используются в комплексе. Разнообразие видов экономического анализа способствует формированию объективных результатов, всесторонне характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов, выработке оптимальных управленческих решений.
Вернуться назад на Финансовая деятельность
Финансовая деятельность предприятия — это организация финансовых отношений, возникающих в процессе работы у предприятия с другими юридическими и физическими лицами. Финансовые отношения — это часть денежных отношений, порождаемая движением денежных средств и сопровождающаяся формированием и использованием фондов денежных средств.
Финансовая деятельность предприятия имеет целью формирование первоначального капитала и последующее обеспечение обоснованных пропорций при формировании и использовании доходов и финансовых ресурсов, а также создание условий для выполнения обязательств перед государством, покупателями и поставщиками. Частью финансовой деятельности является экономическое воздействие на партнеров, гарантирующее выполнение ими договорных обязательств перед предприятием.
Принятие обоснованных финансовых решений возможно только при условии полноты и точности учета и отчетности по финансовым показателям.
Основной целью финансовой деятельности является обеспечение нормального кругооборота средств как условия бесперебойной деятельности, осуществления всех необходимых расходов и платежей и получения прибыли, а затем и денежных средств. Выявление причин нарушения нормального кругооборота позволяет принимать решения по методам их устранения.
Нормальная финансовая работа обеспечивает превышение денежных доходов над денежными расходами, осуществление необходимых инвестиций, возможность формирования резервов на компенсацию ущерба или убытка при возникновении рисковых ситуаций. Практически риски возникают при осуществлении предприятием всех видов деятельности.
Финансовый менеджмент — один из элементов экономического управления деятельностью предприятия. В процессе деятельности возникают финансовые и денежные потоки, связанные между собой: любое движение финансовых потоков приводит к увеличению или уменьшению денежного потока. Целенаправленное регулирование финансовых потоков обеспечивает наличие у предприятия необходимых сумм денежных средств.
Финансовый менеджмент предполагает принятие финансовых решений в рамках конкретной ситуации, выбор наилучшего варианта решения с учетом всех последствий выбора. Такой выбор производится во всех видах деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой.
В процессе выбора наилучшего варианта решения определяются:
а) реальность осуществления того или иного варианта;
б) сопутствующие ему затраты и доходы;
в) изменение основных показателей, оценивающих финансовое состояние предприятия на ближайший период и на более длительную перспективу;
г) другие последствия, связанные с принятием решения;
д) условия, необходимые для реализации принятого решения.
Таким образом, финансовый менеджмент — это процесс активного управления финансовым состоянием предприятия с использованием всех факторов, влияющих на финансовое состояние, в качестве инструмента финансового управления.
©2009-2018 Центр управления финансами.
Финансовые цели деятельности компании
Все права защищены. Публикация материалов
разрешается с обязательным указанием ссылки на сайт.
Вернуться назад на Финансовая деятельность
Финансовая деятельность предприятия — это организация финансовых отношений, возникающих в процессе работы у предприятия с другими юридическими и физическими лицами. Финансовые отношения — это часть денежных отношений, порождаемая движением денежных средств и сопровождающаяся формированием и использованием фондов денежных средств.
Финансовая деятельность предприятия имеет целью формирование первоначального капитала и последующее обеспечение обоснованных пропорций при формировании и использовании доходов и финансовых ресурсов, а также создание условий для выполнения обязательств перед государством, покупателями и поставщиками. Частью финансовой деятельности является экономическое воздействие на партнеров, гарантирующее выполнение ими договорных обязательств перед предприятием.
Принятие обоснованных финансовых решений возможно только при условии полноты и точности учета и отчетности по финансовым показателям.
Основной целью финансовой деятельности является обеспечение нормального кругооборота средств как условия бесперебойной деятельности, осуществления всех необходимых расходов и платежей и получения прибыли, а затем и денежных средств. Выявление причин нарушения нормального кругооборота позволяет принимать решения по методам их устранения.
Нормальная финансовая работа обеспечивает превышение денежных доходов над денежными расходами, осуществление необходимых инвестиций, возможность формирования резервов на компенсацию ущерба или убытка при возникновении рисковых ситуаций. Практически риски возникают при осуществлении предприятием всех видов деятельности.
При нормальной финансовой деятельности выручка от продаж — основной источник возмещения затрат на производство продукции и формирования фондов денежных средств. Своевременное и полное поступление выручки от продаж обеспечивает бесперебойность процесса деятельности предприятия, непрерывность кругооборота средств. Поступление выручки от продаж свидетельствует о завершении кругооборота средств. До ее поступления издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных активов. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств — возмещение затрат и создание собственных источников финансирования в форме амортизации и прибыли.
Финансовый менеджмент — один из элементов экономического управления деятельностью предприятия. В процессе деятельности возникают финансовые и денежные потоки, связанные между собой: любое движение финансовых потоков приводит к увеличению или уменьшению денежного потока. Целенаправленное регулирование финансовых потоков обеспечивает наличие у предприятия необходимых сумм денежных средств.
Финансовый менеджмент предполагает принятие финансовых решений в рамках конкретной ситуации, выбор наилучшего варианта решения с учетом всех последствий выбора. Такой выбор производится во всех видах деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой.
В процессе выбора наилучшего варианта решения определяются:
а) реальность осуществления того или иного варианта;
б) сопутствующие ему затраты и доходы;
в) изменение основных показателей, оценивающих финансовое состояние предприятия на ближайший период и на более длительную перспективу;
г) другие последствия, связанные с принятием решения;
д) условия, необходимые для реализации принятого решения.
Финансовая деятельность организации: управление, анализ и контроль
Таким образом, финансовый менеджмент — это процесс активного управления финансовым состоянием предприятия с использованием всех факторов, влияющих на финансовое состояние, в качестве инструмента финансового управления.
В рыночной экономике финансовая самостоятельность предприятия получила новое направление развития.
В настоящее время финансы предприятия являются индикатором его конкурентоспособности, показателем его жизнеспособности в рыночной экономике.
Существует правило рынка: ценами командует спрос, т.е. при высоком спросе на товар, но небольшом предложении, цена начинает расти. И наоборот: при большом предложении и низком спросе на товар цена продукции падает (рисунок 4).
Рисунок 4 – Схема зависимости цены от спроса
Отступление от данного правила зачастую ведет к серьёзным финансовым убыткам, так как деньги в непроданных товарах – это не полученная предприятием выручка. А выручка от реализации продукции представляет собой основной источник доходов предприятия, создающий ему условия для финансовой конкурентоспособности.
На рынке выигрывает обладатель большого капитала, так как это позволяет влиять на цены и спрос.
Рыночная экономика значительно повышает роль финансов в системе хозяйствования. Подавляющее большинство рыночных регуляторов (налог, цена, дивиденд, курс и т.д.) относится к элементам финансового механизма, т.е. входит в состав финансов.
В условиях рынка самостоятельность предприятий в финансовых вопросах создает прочную основу для эффективного использования приёмов и методов финансового менеджмента. Причём он позволяет предприятию решать финансовые вопросы и в условиях банкротства.
Банкротство – это неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом.
О банкротстве объявляет должник при добровольной ликвидации предприятия или арбитражный суд.
Суд решает, возможно или нет выживание должника.
Тест: Тесты к экзамену по долгосрочной финансовой политике
Если да, то проводятся следующие реорганизационные процедуры:
· внешнее управление имуществом;
· санация.
На период проведения внешнего управления имуществом (18 месяцев) вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Арбитражный суд назначает внешнего управляющего.
Санация – это оздоровление банкрота, т.е. ему оказывают финансовую помощь желающие, выявленные арбитражным судом.
Однако названные процедуры могут привести как к успеху, так и к неудаче. Когда выживание предприятия невозможно, проводятся такие процедуры, как:
· конкурсное производство;
· мировое соглашение.
Конкурсное производство – это процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию банкрота, в результате которой между кредиторами распределяется имущества должника. При этом охраняются обе стороны от неправомерных действий в отношении друг друга.
Мировое соглашение – это достижение договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидок долгов.
123Следующая ⇒
Стратегические и финансовые цели и их взаимосвязь2011 г.
Похожие работы на тему "Стратегические и финансовые цели и их взаимосвязь":
Стабильное изъятие из оборота компании денежных средств (компания
-«дойная корова»); Продажа бизнеса в среднесрочной перспективе (пять
- десять лет); Постоянное лидерство на рынке («либо мы
первые, либо нет смысла заниматься этим бизнесом»); Бизнес со стабильным доходом без высоких рисков; Активное участие собственника в управлении
бизнесом, самореализация в качестве топ-менеджера. Установление целей переводит стратегическое видение
и миссию организации в конкретные задачи. Они являются обязательством
управленческого аппарата фирмы добиться определенных результатов в
установленное время. Стратегические цели представляют собой
результаты, которых стремится достичь компания в перспективе. Стратегические цели - намеченные руководством цели для усиления
позиций организации и ее конкурентоспособности. К стратегическим относятся следующие цели: Обеспечение более высоких темпов роста, чем в среднем по отрасли; Увеличение доли рынка; Улучшение качества продукции и предоставляемых услуг по сравнению с
конкурентами; Достижение низкого уровня издержек по сравнению с
основными конкурентами; Улучшение репутации фирмы среди потребителей; Расширение и улучшение номенклатуры продукции; Улучшение обслуживания потребителей; Повышение конкурентоспособности на международных
рынках; Достижение лидерства в области технологий и т.д. Стратегические цели выражают стратегическое намерение фирмы занять
определенное место в бизнесе (завоевание лидирующих позиций в отрасли
на национальном или мировом уровне, или на определенной нише). Установление целей - это процесс, происходящий «сверху вниз»
(от вышестоящего до нижестоящего звена) и служащий менеджерам
низших звеньев управления ориентиром в выполнении ими и сотрудниками
их подразделений своих задач для достижения общих целей организации.
Такой подход позволяет из общей стратегии выделить задачи, за
выполнение которых будут нести ответственность подразделения более
низких уровней управления. Цели могут быть поставлены перед компанией в целом,
перед ее структурными подразделениями, перед конкретными
исполнителями. Цели в отличие от целевых установок отличаются
ясностью, измеримостью, достижимостью, соотнесением со стратегией, а
также иметь привязку ко времени. Цели должны удовлетворять условиям: Измеримость, т.е. возможность их количественного отображения; Наличие временных границ, т.е. дифференциация целей на две
категории: краткосрочные, направленные на немедленное достижение
желаемых результатов, и долгосрочные (достижение результатов в
течение 3-5 лет; Конкретность, т.е. невозможность их двоякого толкования
непосредственными исполнителями; Реальность, т.е. возможность их практического достижения: Совместимость, т.е. недопустимость противоречий между целями всех
уровней организации. Необходимо избегать формулировок, которые не
определяют ни количественных, ни временных границ (максимальная
прибыль, снижение издержек, повышение эффективности, увеличение
объема продаж и т.д.). Постановка стратегических целей начинается с миссии. Ведь миссия -
это краткий, четко сформулированный документ, объясняющий цель
создания организации, ее задачи и основные ценности, в соответствии с
которыми определяется направление деятельности компании. Имея краткое
описание направлений самого высокого уровня - миссии, видения и
стратегии - компания разрабатывает стратегические цели и задачи,
понятные каждому сотруднику. В соответствии с методологией Системы сбалансированных показателей
(Balanced Scorecard) стратегические цели разбиваются на четыре блока: Финансы; Клиенты; Бизнес-процессы; Рост и обучение. Таким образом, в заключение параграфа можно сделать
вывод о том, что цели вырабатываются на основе миссии и служат в
качестве критериев для последующего процесса принятия управленческих
решений. Основные характеристики целей: должны быть конкретными и
измеримыми; ориентированы во времени (сроки выполнения); должны быть
достижимыми. К стратегическим относятся следующие цели: обеспечение
более высоких темпов роста, чем в среднем по отрасли; увеличение доли
рынка; улучшение качества продукции и предоставляемых услуг по
сравнению с конкурентами; достижение низкого уровня издержек по
сравнению с основными конкурентами; улучшение репутации фирмы среди
потребителей; расширение и улучшение номенклатуры продукции;
улучшение обслуживания потребителей; повышение конкурентоспособности
на международных рынках; достижение лидерства в области технологий и
т.д. Финансовая
стратегия представляет собой генеральный план действий по обеспечению
предприятия денежными средствами и распоряжению ими.
Другие работы: 2. Финансовые цели
Финансовая стратегия предприятия включает в себя следующие элементы:
Анализ и оценку финансово-экономического состояния компании;
Разработку учетной и налоговой политики;
Управление основным капиталом и амортизационную политику;
Управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;
Управление заемными средствами;
Управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;
Дивидендную и инвестиционную политику;
Оценку достижений компании и ее рыночной стоимости.
Финансовые цели - намеченные руководством цели, которые организация должна достигнуть в финансовой сфере.
К финансовым относятся следующие цели:
Увеличение темпов роста оборота, прибыли;
Повышение дивидендов;
Повышение рентабельности;
Повышение дохода на инвестированный капитал;
Повышение кредитоспособности;
Повышение цены акций;
Стабильные доходы в условиях спада и т.д.
Финансовая стратегия тесно связана со стратегией развития компании . Формирование финансовой стратегии невозможно, если отсутствует общая стратегия развития компании, которая всегда задается «сверху» - собственниками, акционерами или советом директоров . Даже если стратегия развития не облекается в какой-либо подробный документ, то некая установка есть всегда. Акционеры озвучивают пожелания по доле рынка, географическому распределению бизнеса, уровню рентабельности. Под это и подстраивается финансовая стратегия, в которой пожелания акционеров отражаются в определенных цифрах и показателях. Исходная информация обычно поступает от маркетинговых подразделений (прежде всего прогноз по выручке), а финансовая служба включается в расчеты и способствует выбору наиболее подходящей модели развития бизнеса.
Поскольку цель любого бизнеса - прибыль, то любая стратегия должна быть нацелена на финансовый успех. Любые действия и стратегии, применяемые на предприятии, должны привести к изменениям в финансовой составляющей, иначе эти действия не имеют смысла.
Система целей финансовой стратегии может быть представлена в виде «ветки» дерева общих стратегических задач компании. Построение такой финансовой ветки может включать следующие шаги .
Шаг 1. Включение финансовой стратегии в общую стратегию компании в соответствии с ранжированием целей корпоративной стратегии. Например, для дерева стратегических целей компании может быть установлено три уровня.
Шаг 2. Установление интегральной финансовой цели, то есть цели первого уровня. Здесь может быть только одна финансовая цель. В большинстве случае такой целью выступает рыночная стоимость компании, которая может быть определена как в абсолютных (увеличение рыночной стоимости на N у.е.), так и в относительных показателях (рост рыночной стоимости на N%).
Шаг 3. Определение базовых целей финансовой стратегии (2-й уровень). Интегральная цель первого уровня детализируется на подцели, что потребует конкретизации поставленных задач и учета особенностей развития предприятия. Цель первого уровня может быть достигнута, если у компании достаточно собственных финансовых ресурсов, рентабельность собственного капитала высока, структура активов и пассивов обеспечивает приемлемый уровень финансовых рисков в процессе осуществления хозяйственной деятельности и т.п.
Каждая из намеченных на данном уровне целей должна быть сформулирована кратко и четко, отражена в конкретных показателях - целевых стратегических нормативах. Например, такими целевыми нормативами по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия может быть доля собственных оборотных средств компании в общем объеме собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала; соотношение оборотных и внеоборотных активов; минимальный уровень денежных активов, обеспечивающий платежеспособность предприятия; норма самофинансирования инвестиций.
Шаг 4. Определение действий по достижении финансовых целей (3-й уровень). На данном этапе предлагается перечень конкретных мероприятий, например, провести облигационный заем на сумму $N при выплате P% за каждый облигационный период.
Таким образом, в заключение параграфа можно сделать вывод о том, что финансовые цели - намеченные руководством цели, которые организация должна достигнуть в финансовой сфере. К финансовым относятся следующие цели: увеличение темпов роста оборота, прибыли; повышение дивидендов; повышение рентабельности; повышение дохода на инвестированный капитал; повышение кредитоспособности; повышение цены акций; стабильные доходы в условиях спада и т.д.
3. Взаимосвязь стратегических и финансовых целей
Финансовые цели могут отличаться друг от друга в зависимости от этапа бизнес-цикла и стратегии компании.
Из теории бизнес-стратегии известно несколько различных видов стратегического развития: от агрессивного роста доли данного бизнеса на рынке до консолидации, ухода с рынка и ликвидации. Можно выделить три основные стадии бизнес-цикла: рост, устойчивое состояние, сбор «урожая». Согласно концепции жизненного цикла, жизненный цикл любого предприятия включает несколько стадий (начальная стадия, период быстрого роста, период зрелости, спад), которые необходимо учитывать при планировании и оценке финансовых результатов деятельности компании .
На стадии роста компании, как правило, реализуют стратегию роста. Стадия роста является началом жизненного цикла предприятия.
На начальной стадии развития разработка продукции, построение организационной структуры компании или поиск инвесторов могут иметь более важное значение, чем сами финансовые показатели. Завоевать место на рынке при ограниченных финансовых ресурсах - основная задача для молодых компаний. Поэтому наиболее важными финансовыми показателями на начальной стадии развития предприятия являются рост доходов и операционные денежные потоки.
На стадии быстрого роста предприятие продолжает отслеживать рост доходов, но уже в сравнении с показателями рентабельности и управления активами (возврат на инвестиции, остаточная прибыль). По мере того, как наращивается капитал, оценка денежных потоков становится менее важной.
Продукты и услуги обладают существенным потенциалом роста. Для того чтобы капитализировать этот потенциал, необходимо привлечь значительные ресурсы с целью развития и продвижения новых продуктов и услуг; построить и расширить производственные мощности; инвестировать в системы, инфраструктуру и распределительную сеть; создать и развить клиентскую базу.
Денежный поток может быть в минусе, рентабельность инвестиций - низкой (средства либо идут на инвестирование в нематериальные активы, либо капитализируются для внутренних целей).
Инвестиции в будущее развитие могут превышать те доходы, которые бизнес получает от ограниченной пока базы существующих продуктов, услуг и клиентов.
Общая финансовая цель - в процентном росте дохода и объемов продаж в целевом сегменте рынка.
На этой стадии зрелости развития основное внимание предприятия направлено на увеличение доходов на привлеченные активы и собственный капитал. Поэтому необходим строгий контроль над основными активами, соответствующими денежными потоками и рентабельностью.
На стадии устойчивого состояния большая часть бизнес-единиц все еще нуждается в инвестировании и реинвестировании, но обязана демонстрировать превосходную рентабельность инвестиций. Компании не только сохраняют существующую долю рынка, но и увеличивают ее с каждым годом.
Инвестиционные проекты (в отличие от долгосрочных вложений первой стадии) направлены на ликвидацию узких мест, расширение мощностей, постоянное совершенствование бизнеса.
Финансовая цель на стадии устойчивого роста заключается в повышении прибыльности бизнеса (доход от основной деятельности и валовая прибыль): максимизация доходности инвестированного капитала.
Также могут ставиться задачи управления не только доходами, но и объемами капитала, инвестированного в бизнес. Основными финансовыми показателями являются: соотношение полученного дохода с объемами капитала, вложенного в бизнес (например, рентабельность инвестиций, доходность основного капитала и добавленной стоимости - критерии оценки деятельности).
На стадии сбора «Урожая» происходит получение результата от Полученного от инвестиций, которые были сделаны на 1 и 2 стадиях. На этой стадии не требуется значительных вложений (может быть только для эксплуатации оборудования и поддержания существующих мощностей). Любой инвестиционный проект может иметь определенный и короткий срок возврата инвестиций.
Цель - добиться максимального возврата денежного потока в корпорацию.
Главная финансовая задача заключается в максимизации денежного потока от основной деятельности (до момента амортизации) и снижение потребностей в оборотном капитале.
Во время периода спада наблюдается значительное снижение доходов. Операции остаются прибыльными, но чистая прибыль в процентном отношении к выручке снижается. Однако операционные денежные потоки имеют тенденцию ускоряться, поскольку сокращается оборотный капитал. Поэтому руководство предприятия должно очень взвешенно подходить к возможности инвестирования.
После 3 стадии фирма должна уходит с рынка или к первой стадии развития бизнеса. Это короткий период в жизни компании, поэтому о затратах на исследование, развитие или наращивание мощностей речь не идет.
Таким образом, в заключение параграфа можно сделать следующие выводы. Финансовые цели зависят от этапа бизнес-цикла и стратегии компании. На стадии роста необходимо добиваться увеличения объема продаж новых продуктов и услуг на новом рынке, новым клиентам при сохранении адекватного уровня затрат на производство продукта и его развитие, персонал, системы, распределение. На стадии устойчивого состояния необходимо максмизировать доходность инвестированного капитала. На стадии сбора «урожая» финансовая цель заключается в том, что денежный поток любого вложения должен иметь быструю отдачу. Цель - не в максимуме рентабельности инвестиций (поиск новых инвестиций), а в максимуме возврата денежных потоков от всех ранее инвестированных средств.
Заключение
Стратегические цели - намеченные руководством цели для усиления позиций организации и ее конкурентоспособности. К стратегическим относятся следующие цели: обеспечение более высоких темпов роста, чем в среднем по отрасли; увеличение доли рынка; улучшение качества продукции и предоставляемых услуг по сравнению с конкурентами; достижение низкого уровня издержек по сравнению с основными конкурентами; улучшение репутации фирмы среди потребителей; расширение и улучшение номенклатуры продукции; улучшение обслуживания потребителей; повышение конкурентоспособности на международных рынках; достижение лидерства в области технологий и т.д.
Финансовые цели - намеченные руководством цели, которые организация должна достигнуть в финансовой сфере. К финансовым относятся следующие цели: увеличение темпов роста оборота, прибыли; повышение дивидендов; повышение рентабельности; повышение дохода на инвестированный капитал; повышение кредитоспособности; повышение цены акций; стабильные доходы в условиях спада и т.д.
Финансовая стратегия тесно связана со стратегией развития компании. Формирование финансовой стратегии невозможно, если отсутствует общая стратегия развития компании, которая всегда задается «сверху» - собственниками, акционерами или советом директоров Поскольку цель любого бизнеса - прибыль, то любая стратегия должна быть нацелена на финансовый успех. Любые действия и стратегии, применяемые на предприятии, должны привести к изменениям в финансовой составляющей, иначе эти действия не имеют смысла. Финансовые цели зависят от этапа бизнес-цикла и стратегии компании. На стадии роста необходимо добиваться увеличения объема продаж новых продуктов и услуг на новом рынке, новым клиентам при сохранении адекватного уровня затрат на производство продукта и его развитие, персонал, системы, распределение. На стадии устойчивого состояния необходимо максмизировать доходность инвестированного капитала. На стадии сбора «урожая» финансовая цель заключается в том, что денежный поток любого вложения должен иметь быструю отдачу. Цель - не в максимуме рентабельности инвестиций (поиск новых инвестиций), а в максимуме возврата денежных потоков от всех ранее инвестированных средств.
Список литературы
Аакер Д. Стратегическое рыночное управление: Перевод с английского. - СПб.: «Питер», 2011. - 495 с.
Акмаева Р. И. Стратегический менеджмент. - М.: «Волтерс Клувер», 2010. - 420 с.
Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание: Перевод с английского. - СПб.: «Питер», 2011. - 344 с.
Баринов В. А., Харченко В. Л. Стратегический менеджмент. - М.: «ИНФРА-М», 2010. - 238 с.
Белашев В. Как разработать финансовую стратегию // Журнал «Финансовый директор», № 4 за 2007 год.
Веснин В. Р., Кафидов В. В. Стратегическое управление. - СПб.: «Питер», 2009. - 256 с.
Волкогонова О. Д., Зуб А. Т. Стратегический менеджмент. - М.: «Форум», 2010. - 256 с.
Глумаков В. Н., Максимцов М. М., Малышев Н. И. Стратегический менеджмент. Практикум. - М.: «Вузовский учебник», 2010. - 192 с.
Долгов А. И., Прокопенко Е. А. Стратегический менеджмент. - М.: «Московский психолого-социальный институт», 2010. - 276 с.
Егоршин А. П. Стратегический менеджмент. - М.: «Логос», 2010. - 190 с.
Лапыгин Ю. Н. Стратегический менеджмент. - М.: «ИНФРА-М», 2009. - 235 с.
Маленков Ю. А. Стратегический менеджмент. - М.: «Проспект», 2011. - 224 с.
Молвинский А. Первые шаги финансового директора в новой компании // Журнал «Финансовый директор» #1 (январь) 2006.
Нетесова А. Роль финансовой службы в формировании стратегии компании // Финансовый директор, № 1 январь 2004; Анурьев С., Сметанин В. Особенности разработки корпоративной стратегии // Финансовый директор, № 1 январь 2005.
Неудачин В. В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. М., 2010. - 168 с.
Парахина В.Н., Максименко Л.С., Панасенко С.В. Стратегический менеджмент. - М.: «КноРус», 2011. - 496 с.
Попов С. А. Актуальный стратегический менеджмент. - М.: «Юрайт-Издат», 2010. - 447 с.
Свэйм Р. Стратегии управления бизнесом Питера Друкера. - СПб.: «Питер», 2011. - 416 с.
Сухарев О. С. Стратегия эффективного развития фирмы. - Киров.: «Издательская группа АСТ», 2008. - 287 с.
Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: Учебник: пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 1998.
Фомичев А. Н. Стратегический менеджмент. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2010. - 467 с.
Хангер Дж. Д., Уилен Т. Л. Основы стратегического менеджмента: Перевод с английского. - М.: «ЮНИТИ», 2008. - 307 с.
Шилков В. И. Стратегический менеджмент. - М.: «Форум», 2009. - 302 с.
Шифрин М. Б. Стратегический менеджмент. Краткий курс. - СПб.: «Питер», 2011. - 240 с.
Белашев В. Как разработать финансовую стратегию // Журнал «Финансовый директор», № 4 за 2007 год.
Белашев В. Как разработать финансовую стратегию // Журнал «Финансовый директор», № 4 за 2007 год.
Список литературы и источников:
1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление: Перевод с английского. - СПб.: «Питер», 2011. - 495 с.
2. Акмаева Р. И. Стратегический менеджмент. - М.: «Волтерс Клувер», 2010. - 420 с.
3. Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание: Перевод с английского. - СПб.: «Питер», 2011. - 344 с.
4. Баринов В. А., Харченко В. Л. Стратегический менеджмент. - М.: «ИНФРА-М», 2010. - 238 с.
5. Белашев В. Как разработать финансовую стратегию // Журнал «Финансовый директор», № 4 за 2007 год.
6. Веснин В. Р., Кафидов В. В. Стратегическое управление. - СПб.: «Питер», 2009. - 256 с.
7. Волкогонова О. Д., Зуб А. Т. Стратегический менеджмент. - М.: «Форум», 2010. - 256 с.
8. Глумаков В. Н., Максимцов М. М., Малышев Н. И. Стратегический менеджмент. Практикум. - М.: «Вузовский учебник», 2010. - 192 с.
9. Долгов А. И., Прокопенко Е. А. Стратегический менеджмент. - М.: «Московский психолого-социальный институт», 2010. - 276 с.
10. Егоршин А. П. Стратегический менеджмент. - М.: «Логос», 2010. - 190 с.
11. Лапыгин Ю. Н. Стратегический менеджмент. - М.: «ИНФРА-М», 2009. - 235 с.
12. Маленков Ю. А. Стратегический менеджмент. - М.: «Проспект», 2011. - 224 с.
13. Молвинский А. Первые шаги финансового директора в новой компании // Журнал «Финансовый директор» #1 (январь) 2006.
14. Нетесова А. Роль финансовой службы в формировании стратегии компании // Финансовый директор, № 1 январь 2004; Анурьев С., Сметанин В. Особенности разработки корпоративной стратегии // Финансовый директор, № 1 январь 2005.
15. Неудачин В. В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. М., 2010. - 168 с.
16. Парахина В.Н., Максименко Л.С., Панасенко С.В. Стратегический менеджмент. - М.: «КноРус», 2011. - 496 с.
17. Попов С. А. Актуальный стратегический менеджмент. - М.: «Юрайт-Издат», 2010. - 447 с.
18. Свэйм Р. Стратегии управления бизнесом Питера Друкера. - СПб.: «Питер», 2011. - 416 с.
19. Сухарев О. С. Стратегия эффективного развития фирмы. - Киров.: «Издательская группа АСТ», 2008. - 287 с.
20. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: Учебник: пер. с англ. - М.: ЮНИТИ, 1998.
21. Фомичев А. Н. Стратегический менеджмент. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2010. - 467 с.
22. Хангер Дж. Д., Уилен Т. Л. Основы стратегического менеджмента: Перевод с английского. - М.: «ЮНИТИ», 2008. - 307 с.
23. Шилков В. И. Стратегический менеджмент. - М.: «Форум», 2009. - 302 с.
24. Шифрин М. Б. Стратегический менеджмент. Краткий курс. - СПб.: «Питер», 2011. - 240 с.
Финансы предприятий
3. Контрольная функция.
2. Самофинансирование.
Финансовая служба организаций и направления ее деятельности.
Цель финансовой службы и ее деятельности.
Финансовая политика орг.
Для осуществления финансовой работы организаций создает финансовую службу. Ее цель обеспечение финансовой стабильности и создание предпосылок для экономического роста и получение прибыли. К направлениям деятельности относятся:
1. Финансовое планирование.
2. Оперативная работа финансовой службы.
3. Контрольная аналитическая работа.
Финансовая политика организаций охватывает вопросы теории и практике формирования финансов. Она включает в себя:
1. Разработку возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в условиях кризиса.
2. Определение финансовых взаимоотношений с партнерами с бюджетам и с банком.
3. Выявление резервов и мобилизация ресурсов.
4. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами.
5. Обеспечение эффективного вложение средств в инвестиции.
Капитал и финансовые ресурсы организаций.
Понятие структура собственного капитала.
Принципы формирования уставного капитала.
Добавочный капитал сущность и составные элементы.
Источники финансовых ресурсов организаций.
Собственный капитал предприятия – это часть его финансовых ресурсов вложенных в производство и приносящих ему доход. Собственный капитал включает:
1. Уставный капитал. – это сумма номинальной стоимости акций или долей. Уставный капитал определяется как минимальный размер имущества орг, который гарантирует интерес ее кредиторов. Первоначальный размер уставного капитала определяется учредителями при создании акционерного общества. В процессе АО уставный капитал может меняться.1) путем размещения дополнительных акций,2) путем роста номинальной стоимости акций – в этом случае в равной пропорции изменяются категории и серии акций выпущенные АО.3) в результате капитализации собственных средств. Капитализация – увеличение уставного капитала за счет собственных средств.
2. Резервный капитал. Создают предприятия является АО. Величина резервного фонда определяется уставом. Для его формирования осуществляется отчисления чистый прибыли в размере не менее 5%. Резервный фонд направляется 1) выплата дивидендов по привилегированным акциям при отсутствии прибыли текущего года.2) покрытие непредвиденных расходов и убытков.3) покрытие убытков предшествующих лет.
3. Добавочный капитал. – формируется за счет эмиссионного дохода от размещения акций и за счет изменения стоимости имущества при переоценке.
4. Нераспределенная прибыль. (должна увеличиваться). Образуется в процессе распределения чистой прибыли акционерами после начисления дивидендов и отчислений в резервный фонд. А оставшаяся нераспределенная прибыль накапливается из года в год с начало образования предприятия. И отражает сумму капитализированной чистой прибыли. Она может направляться на капитальные вложения внутри предприятия, на инвестирование вне предприятия.
Источники финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы организаций это совокупность собственных денежных средств и поступлений (привлеченных и заемных средств). Аккумулированных организаций и предназначенных для выполнения финансовых обязательств; финансирование текущих и долгосрочных затрат.
Финансы организаций.
Финансы предприятий представ собой денеж отношения возникающие между субъектами при формировании движении и использовании основного и оборотного капитала, фин ресурсов включ фонды предприятий.
Классификация финансов орг:
1.По организационно-правовым формам: финансы ОАО, финансы ООО, финансы без образования юр лица, финансы общества с доп ответственностью.
2. По отрасли принадлежности: Финансы промыш предприятий, финансы хоз пред, финансы торговых орг.
3. В зависимости права собственности: финансы гос предприятий, частных предприятий, иностранных предприятий.
Функции финансов
1. Ресурсо-образующая: в формировании денежных фондов, ресурсов денежных средств, денежных резервов для обеспечения процесса производства и реализации, для выполнения денежных обязательств.
2. Распределительная: т.е все созданные фонды распределяються.
3. Стимулирующая
4. Контрольная.
Финансовый механизм
Управления предприятиями осущ с помощью финансового механизма – это совокупность форм и методов управления финансами предприятиями в целях достижения максимальной прибыли.
Методы: Планирование, прогнозирование, стимулирование и контроль.
Принципы организаций финансов предприятий.
1. Хозяйственная самостоятельность:
2. Самофинансирования
3. Материальной ответственности
4. Заинтересованности в результатах деятельности
5. Принцип конкуренции
Финансовая службы организаций.
Для осущ финансовой работы организации создают финансовую службу – цель – для обеспечения финансовой стабильности предприятия, для экономического роста и получения прибыли предприятия.
Направления деятельности: 1. Финансовое планирование, 2. Оперативная работа финансовой службы, 3. Контрольно-аналитическая работа.
Финансовая политика организаций:
1. Охватывает вопросы теории и практике формирования финансов.
2. Вопросы планирования и обеспечения финансовыми ресурсами.
3. Решает задачи обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Капитал и финансовые ресурсы организации.
Финансовые ресурсы состав и структура.
Капитал организаций: источники и принципы его формирования .
Капитал организаций – это часть фин ресурсов вовлеченный в хоз оборот предприятия и приносящий доход. На предприятий капитал функционирует в производственной сфере:
Как производительный и денежный капитал, как собственный и заемный капитал, как основной и оборотный.
В соответственное с источниками формирования капитал разделяется на собственный и заемный капитал.
Источниками собственного
Прибыль организации. (10.03.2012)
Форма № 2 «Отчеты прибыли и убытков»:
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы, в том числе:
Проценты к получению и уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы и расходы
Внереализационные доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) от отчетного года
Планирование и прогнозирование прибыли (см. предыдущие лекции)
Распределение прибыли
Ежеквартально и по окончанию года на общем собрании акционеров.
Направление прибыли:
1. Начисление дивидендов
2. Формирование резервного фонд
3. Нераспределенная прибыль (должна быть)
Нераспределенная прибыль – это сумма оставшееся чистой прибыли после ее распределении. Нераспределенная прибыль накапливается из года в год с начала образования предприятия, т.е. отражает сумму капитализированной (накопленной) чистой прибыли. Она может направляется на следующие цели:
1. На капитальные вложения внутри предприятия
2. На инвестирование
3. На формирование целевых резервных фондов
4. Перечисление в уставный капитал при его капитализации
Операционный анализ прибыли – проводится с целью установления взаимосвязи финансовых результатов организации, издержек и объемов производства. Элементы операционного анализа:
1. Эффект операционного рычага
2. Порог безубыточности
3. Запас финансовой прочности
Оценку чистых активов.
Чистые активы это часть финансовой балансовой стоимости активов свободных от обязательств. Чистые активы (ЧА) больше или равны уставному капиталу. При не выполнении этого условия организация обязана объявить об уменьшении уставного капитала или принять решение о ликвидации.
Финансы предприятий
Финансы организаций. Цели принципы их функционирования.
Сущность финансов организаций и ее принципы.
Финансовый механизм организаций.
Финансы организаций – это система финансовых отношений возникающих в процессе основного и оборотного капитала. Фондов денежных организаций и их использования. Финансы организаций являются самостоятельным звеном финансовой системы. Именно в этом звене формируется значительная часть национального дохода страны. Функции финансы организаций след:
1. Формирования капитал и доходов организаций.
2. Распределения использования доходов.
3. Контрольная функция.
Принципы организаций финансов:
1. Хозяйственная самостоятельность.
2. Самофинансирование.
3. Материальная ответственность.
4. Заинтересованность в результатах деятельности.
5. Формирование финансовых резервов.
6. Контроль за ФХД (финансовой хозяйственной деятельностью).
Управление финансами организаций осуществляется с помощью финансовых механизма. Которая представляет собой совокупность форм и методов управления финансами предприятий в целях достижения максимальной прибыли. Финансовый механизм состоит из двух подсистем:
1. Управляющая система – это субъект управления.
2. Управляемая система – это объект управления (денежные отношения).